Wichtige rechtliche Informationen über die E-Mail, die Sie senden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Gerichtsbarkeiten zu fälschlich identifizieren sich in einer E-Mail. Alle Informationen, die Sie zur Verfügung stellen, werden von Fidelity ausschließlich für den Zweck verwendet, die E-Mail in Ihrem Namen zu senden. Die Betreffzeile der E-Mail, die Sie senden, ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet. Mutualfonds und Investmentfonds - Fidelity Investments Mit einem Klick auf einen Link öffnet sich ein neues Fenster. Wie zu verkaufen abgedeckte Anrufe Diese relativ einfache Optionen-Strategie kann potenziell Einkommen auf Aktien, die Sie besitzen. Fidelity Active Trader News ndash 12/28/2015 Wenn youre auf der Suche nach einer Optionen-Strategie, die die Fähigkeit zur Erzielung von Einkommen bietet, aber weniger riskant sein kann als nur den Kauf von Dividenden-zahlenden Aktien, möchten Sie vielleicht zu verkaufen abgedeckte Anrufe zu prüfen. Solange youre bewusst die potenziellen Risiken einschließlich Transaktionskosten sowie alle Steuern und Waschen Verkauf implizit diese grundlegende Strategie soll dazu beitragen, Einnahmen aus Beständen, die Sie bereits besitzen. Verstehen abgedeckter Anrufe Wie Sie vielleicht wissen, gibt es nur zwei Arten von Optionen: Anrufe und Puts. Anrufe: Der Käufer eines Anrufs hat das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu erwerben, bis der Optionskontrakt ausläuft. Puts: Der Käufer einer Put hat das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Preis zu verkaufen, bis der Vertrag ausläuft. Obwohl es viele verschiedene Optionen Strategien sind alle auf den Kauf und Verkauf von Anrufen und Puts basiert. Wenn Sie einen gedeckten Anruf zu verkaufen, auch bekannt als Schreiben eines Anrufs, haben Sie bereits eigene Aktien der zugrunde liegenden Aktien und Sie verkaufen jemanden das Recht, aber nicht die Verpflichtung, diese Aktie zu einem festgelegten Preis zu kaufen, bis die Option ausläuft und der Preis nicht Ändern, egal wie der Markt geht. 1 Wenn Sie didnt besitzen die Aktie, wäre es als eine nackte Calla viel riskanter Vorschlag bekannt. Warum würden Sie wollen, verkaufen Sie die Rechte an Ihrem Lager Weil Sie Bargeld für den Verkauf der Option (auch bekannt als die Prämie) zu erhalten. Für einige Menschen, erhalten zusätzliche Einkommen auf Aktien, die sie bereits besitzen, klingt zu gut, um wahr zu sein, aber wie alle Optionen-Strategie gibt es Risiken sowie Vorteile. Wie diese Strategie funktioniert Bevor Sie Ihren ersten Handel, ist es notwendig, dass Sie verstehen, wie eine abgedeckte Call-Strategie funktioniert. Also, lassen Sie uns ein hypothetisches Beispiel. Lets say im Februar haben Sie bereits 100 Aktien von XYZ, die derzeit den Handel mit 30 pro Aktie. Sie entscheiden zu verkaufen (a. k.a. schreiben) einen Anruf, der 100 Aktien der Aktie umfasst (Wenn Sie 200 Aktien von XYZ besaßen, könnten Sie zwei Anrufe zu verkaufen, und so weiter). Der Ausübungspreis Sie haben zugestimmt, diese 100 Aktien zu einem vereinbarten Kurs, dem sogenannten Ausübungspreis, zu verkaufen. Wenn Sie die Optionen Zitate nachschlagen, sehen Sie eine Auswahl von Streikpreisen. Der Ausübungspreis, den Sie wählen, ist eine Determinante, wie viel Prämie Sie für den Verkauf der Option erhalten. Bei gedeckten Anrufen, für eine bestimmte Aktie, je höher der Ausübungspreis über dem Aktienkurs ist, desto weniger wertvoll ist die Option. Daher ist eine Option mit einem 32 Basispreis wertvoller als eine Option mit einem Ausübungspreis von 35. Warum Weil es wahrscheinlicher für XYZ ist, 32 zu erreichen, als es für es ist, 35 zu erreichen, und folglich wahrscheinlicher, daß der Kunde des Aufrufs Geld verdient. Aus diesem Grund ist die Prämie höher. Das Verfallsdatum Zusätzlich zur Entscheidung über den am besten geeigneten Basispreis haben Sie auch die Wahl zwischen einem Verfallsdatum, dem dritten Freitag des Verfallmonats. Zum Beispiel, sagen wir im Februar, wählen Sie ein März-Gültigkeitsdatum. Am dritten Freitag im März endet der Handel am Ende der Option und erlischt. Entweder wird Ihre Option zugewiesen und die Aktie zum Ausübungspreis verkauft oder Sie halten den Bestand. Weil einige nicht in diesem Handel zu lang sein möchten, können sie Verfallsdaten wählen, die nur ein Monat oder zwei weg sind. Hinweis: Je weiter weg das Verfalldatum, desto wertvoller die Option, weil eine längere Zeitspanne gibt dem zugrunde liegenden Aktien mehr Gelegenheit, die Optionen Ausübungspreis zu erreichen. Hinweis: Es braucht Erfahrung, um Streik Preise und Ablaufdaten, die für Sie arbeiten zu finden. Unerfahrene Optionen Investor kann den Handel mit verschiedenen Optionen Vertrag, Streik Preise und Ablaufdaten zu praktizieren. Ihre erste abgedeckte Call-Trade Nun, da Sie eine allgemeine Vorstellung davon haben, wie diese Strategie funktioniert, können wir auf spezifischere Beispiele. Denken Sie jedoch daran, dass Sie vor dem Inverkehrbringen für ein Optionskonto genehmigt werden müssen. Wenden Sie sich an Ihren Fidelity-Ansprechpartner, wenn Sie Fragen haben. Im Februar besitzen Sie 100 Aktien von XYZ, die derzeit bei 30 Aktien gehandelt werden. Sie verkaufen einen gedeckten Call mit einem Ausübungspreis von 33 und einem Verfallsdatum von März. Der Angebotspreis (die Prämie) für diese Option ist 1,25. Angenommen, Sie haben dann zu sich selbst gesagt: Id wie zu verkaufen einen abgedeckten Anruf für XYZ März 33 für einen Grenzpreis von 1,25 gut für den Tag nur. Hinweis: Seine vorgeschlagen, dass Sie eine Limit-Order, nicht eine Marktordnung, so dass Sie den Mindestpreis angeben können, zu dem Sie bereit sind zu verkaufen. Wenn der Anruf bei 1,25 verkauft wird, ist die Prämie erhalten Sie 125 (100 Aktien x 1,25) weniger Provision. Nachdem Sie Ihren ersten gedeckten Anruf verkauft haben, überwachen Sie den zugrunde liegenden Bestand bis zum Ablauf des Verfallsdatums. Werfen wir einen Blick auf, was richtig oder falsch gehen könnte, mit dieser Transaktion. Szenario eins: Der Basiswert, XYZ, liegt am Verfallsdatum über dem 33 Basispreis. Wenn die zugrunde liegende Aktie vor dem Verfall über dem Ausübungspreis liegt, wird die Aktie höchstwahrscheinlich von Ihnen abgerufen. In der Terminologie der Optionen bedeutet dies, dass Ihnen eine Übungsanzeige zugewiesen wurde. Sie sind verpflichtet, die Aktie zum Ausübungspreis (bei diesem Beispiel 33) zu verkaufen. Wenn Sie abgedeckte Anrufe verkaufen, sollten Sie planen, Ihre Aktie verkauft zu haben. Glücklicherweise, nach seinem Verkauf, können Sie immer kaufen die Lager zurück und verkaufen abgedeckt Anrufe auf sie im folgenden Monat. Einer der Kritik am Verkauf von abgedeckten Anrufe ist es ist begrenzt zu gewinnen. Mit anderen Worten, wenn XYZ plötzlich auf 37 eine Aktie bei Verfall zog, würde die Aktie noch bei 33 (der Ausübungspreis) verkauft werden. Sie würden nicht am Gewinn vor dem Ausübungspreis teilnehmen. Wenn Sie schauen, um relativ große Gewinne in kurzer Zeit zu machen, dann verkaufen abgedeckte Anrufe möglicherweise nicht eine ideale Strategie. Benefit: Sie halten die Prämie, Aktiengewinne bis zum Ausübungspreis und aufgelaufene Dividenden. Risiko: Sie verlieren auf potenzielle Gewinne über den Basispreis hinaus. Darüber hinaus ist Ihre Aktie bis zum Ablaufdatum gebunden. Hinweis: Wählen Sie aus Ihren vorhandenen Basiswerten, auf denen Sie leicht bullisch langfristig, aber nicht kurzfristig sind, und es wird nicht erwartet, dass sie zu volatil sind, bis die Option abgelaufen ist. Szenario 2: Der Basiswert liegt am Verfallsdatum unter dem Ausübungspreis. Liegt die zugrunde liegende Aktie jederzeit vor dem Verfall unter 33 Aktie (der Ausübungspreis), verfällt die Option nicht ausgeübt und Sie halten die Aktie und die Prämie. Sie könnten auch einen anderen abgedeckten Anruf für einen späteren Monat zu verkaufen. Obwohl einige Leute hoffen, dass ihre Aktie sinkt, so dass sie die Aktie halten und die Prämie sammeln können, seien Sie vorsichtig, was Sie sich wünschen. Zum Beispiel, wenn XYZ fällt eine Menge, zum Beispiel von 30 bis 25 eine Aktie, obwohl die 125 Prämie erhalten Sie den Schmerz zu reduzieren, haben Sie immer noch 500 auf dem zugrunde liegenden Bestand. Vorteil: Die Prämie verringert, aber nicht beseitigt, Verluste. Risiko: Sie verlieren Geld auf die zugrunde liegenden Aktien, wenn es fällt. Fortgeschrittene Anmerkung: Wenn Sie sich Sorgen machen, dass der zugrundeliegende Bestand kurzfristig fallen könnte, aber in der längerfristigen Perspektive für die Aktie zuversichtlich ist, können Sie immer einen Kragen einleiten. Das heißt, Sie können eine schützende Put auf dem abgedeckten Aufruf kaufen, so dass Sie die Aktie zu einem festgelegten Preis zu verkaufen, egal wie weit die Märkte fallen. Szenario drei: Der Basiswert liegt am Verfallsdatum nahe dem Ausübungspreis. Einige könnten sagen, dies ist das zufriedenste Ergebnis für einen abgedeckten Anruf. Liegt der Basiswert bei Verfall etwas unter dem Ausübungspreis, behalten Sie die Prämie und die Aktie bei. Sie können dann einen gedeckten Aufruf für den folgenden Monat, bringen zusätzliche Einkommen zu verkaufen. Steigt die Aktie jedoch um einen Pfennig über den Ausübungspreis, wird die Option höchstwahrscheinlich abgeschafft. Vorteil: Sie können nicht in der Lage, die Aktie und Prämie zu halten, und weiterhin Anrufe auf dem gleichen Lager zu verkaufen. Risiko: Die Aktie fällt, kostet Sie Geld. Oder es steigt, und Ihre Option ausgeübt wird. Erweiterte abgedeckte Call-Strategien Einige Leute nutzen die abgedeckte Call-Strategie, um Aktien zu verkaufen, die sie nicht mehr wollen. Wenn erfolgreich, wird die Aktie zum Basispreis abgerufen und verkauft. Sie halten auch die Prämie für den Verkauf der abgedeckten Anrufe. Wenn Sie einfach die Aktie verkauft haben, schließen Sie die Position aus. Alternativ, wenn Sie eine abgedeckte Call-Strategie ausführen, haben Sie die Möglichkeit, sowohl die Position zu schließen und nehmen Einkommen auf die Aktie. Doch mit dieser Strategie, wenn die Aktie Wertverlust und die Option nicht ausgeübt wird, werden Sie auch weiterhin die Aktie, die Sie verkaufen wollten. Wenn Sie vermeiden möchten, dass der Bestand zugewiesen ist und die zugrundeliegende Aktienposition verloren geht, können Sie die Option in einem Abschlusskauf möglicherweise in einem Verlust zurückkaufen und die Kontrolle über Ihren Bestand zurücknehmen. Weitere Informationen Optionshandel bedeutet erhebliches Risiko und ist nicht für alle Anleger geeignet. Bestimmte komplexe Optionen Strategien tragen zusätzliches Risiko. Vor dem Handel Optionen müssen Sie von Fidelity Investments eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten, indem Sie auf den Hyperlinktext und rufen Sie 1-800-FIDELITY für Optionen Handel genehmigt werden. Unterlagen für eventuelle Ansprüche werden, soweit angemessen, auf Anfrage zur Verfügung gestellt. 1 Ein Covered Call-Schreiber verzichtet auf die Teilnahme an einer Erhöhung des Aktienkurses über dem Call-Ausübungspreis und trägt weiterhin das Abwärtsrisiko des Aktienbesitzes, wenn der Aktienkurs mehr als die erhaltene Prämie sinkt. Ansichten und Meinungen können nicht die von Fidelity Investments widerspiegeln. Diese Kommentare sollten nicht als Empfehlung für oder gegen eine bestimmte Sicherheits - oder Handelsstrategie betrachtet werden. Ansichten und Meinungen können jederzeit geändert werden, basierend auf Markt und anderen Bedingungen. Stimmen werden freiwillig von Einzelpersonen eingereicht und reflektieren ihre eigene Meinung über die Artikel Hilfsbereitschaft. Ein Prozentwert für Hilfsbereitschaft wird angezeigt, sobald eine ausreichende Anzahl von Stimmen abgegeben wurde. Fidelity Brokerage Services LLC, Mitglied NYSE, SIPC. 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Wichtige rechtliche Informationen zur E-Mail, die Sie versenden werden. Durch die Nutzung dieses Dienstes erklären Sie sich damit einverstanden, Ihre echte E-Mail-Adresse einzugeben und nur an Personen zu senden, die Sie kennen. Es ist eine Verletzung des Rechts in einigen Ländern zu fälschlicherweise identifizieren sich in einer E-Mail. Alle von Ihnen zur Verfügung gestellten Informationen werden von Fidelity ausschließlich zum Zweck der Versendung der E-Mail in Ihrem Namen verwendet. Die Betreffzeile der gesendeten E-Mail-Adresse ist Fidelity: Ihre E-Mail wurde gesendet Covered Calls Die abgedeckte Call-Strategie ist eine ausgezeichnete Strategie, die oft von erfahrenen Händlern und Händlern neue Optionen eingesetzt wird. Da es sich hierbei um eine begrenzte Risikostrategie handelt, wird es oft anstelle von nackten Anschreiben verwendet und daher setzen Brokerfirmen nicht so viele Einschränkungen für die Nutzung dieser Strategie ein. Sie müssen für Optionen von Ihrem Broker vor der Verwendung dieser Strategie genehmigt werden, und es ist wahrscheinlich, dass Sie speziell für abgedeckte Anrufe genehmigt werden müssen. Lesen Sie weiter, wie wir diese Option-Strategie zu decken und zeigen Ihnen, wie Sie es zu Ihrem Vorteil nutzen können. SEE: Optionen Grundlagen Optionen Grundlagen Für diejenigen, die neu auf Optionen sind, können einige grundlegende Optionen Terminologie zu überprüfen. Eine Call-Option gewährt dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, das zugrunde liegende Instrument (in diesem Fall eine Aktie) zu einem festgelegten Preis (dem Basispreis) an oder vor einem vorgegebenen Zeitpunkt (Optionsauslauf) zu kaufen. Zum Beispiel, wenn Sie kaufen 40 Juli XYZ Anrufe, haben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, XYZ bei 40 pro Aktie jederzeit zwischen jetzt und den Juli Ablauf zu kaufen. Diese Option kann im Falle eines signifikanten Umzugs über 40 sehr wertvoll sein. Jeder Optionskontrakt, den Sie kaufen, ist für 100 Aktien. Der Betrag, den der Händler für die Option zahlt, wird die Prämie genannt. Es gibt zwei Werte für die Option, den intrinsischen und den extrinsischen Wert. Oder Zeitprämie. Der intrinsische Wert wird auch als Optionen Moneyness bezeichnet. Mit unserem XYZ-Beispiel, wenn die Aktie bei 45 gehandelt wird, haben unsere Juli-40-Anrufe 5 von intrinsischem Wert. Wenn die Anrufe unter 6 handeln, ist der zusätzliche Dollar die Zeitprämie. Wenn die Aktie bei 38 gehandelt wird und unsere Option auf 2 gehandelt wird, hat die Option nur eine Zeitprämie und gilt als aus dem Geld. Es wird oft gesagt, dass Profis verkaufen Optionen und Amateure kaufen. Dies ist nicht wahr 100 der Zeit, aber es ist sicherlich wahr, dass professionelle Option Trader wissen, wann es angebracht ist, eine gegebene Strategie zu verwenden. Option-Verkäufer schreiben die Option im Gegenzug für den Erhalt der Prämie vom Optionskäufer. Sie erwarten, dass die Option wertlos läuft und deshalb die Prämie behält. Für einige Händler, ist der Nachteil des Schreibens Optionen nackt das unbegrenzte Risiko. Wenn Sie ein Optionskäufer sind, ist Ihr Risiko auf die Prämie beschränkt, die Sie für die Option bezahlt haben. Aber wenn Sie ein Verkäufer sind. Sie übernehmen ein unbegrenztes Risiko. Verweisen Sie auf unser Beispiel XYZ. Der Verkäufer dieser Option hat dem Käufer das Recht gegeben, XYZ bei 40 zu kaufen. Wenn die Aktie 50 beträgt und der Käufer die Option ausübt, wird der Optionsverkäufer XYZ zu 40 verkaufen. Wenn der Verkäufer nicht den Basiswert hat, Muss er sie auf dem freien Markt für 50 kaufen, um sie bei 40 zu verkaufen. Offensichtlich, je mehr der Aktienpreis steigt, desto größer ist das Risiko für den Verkäufer. Wie kann ein Covered Call Hilfe In der abgedeckten Call-Strategie werden wir die Rolle der Option Verkäufer übernehmen. Wir werden jedoch kein unbegrenztes Risiko annehmen, da wir bereits den zugrunde liegenden Bestand besitzen. Dies führt zu dem Begriff abgedeckte Call - Sie sind gegen unbegrenzte Verluste in dem Fall, dass die Option geht in das Geld und ausgeübt wird abgedeckt. Die abgedeckte Call-Strategie ist zweifach. Zuerst haben Sie bereits die Aktie. Es muss nicht in 100 Aktienblöcken sein, aber es muss mindestens 100 Aktien sein. Sie werden dann eine Kaufoption für jedes Vielfache von 100 Aktien (d. h. 100 Aktien 1 Anruf, 200 Aktien 2 Anrufe, 276 Aktien 2 Anrufe) verkaufen oder schreiben. Bei Verwendung der abgedeckten Call-Strategie. Haben Sie etwas andere Risiko-Überlegungen als Sie, wenn Sie den Bestand direkt haben. Sie erhalten, um die Prämie zu halten, die Sie erhalten, wenn Sie die Option verkaufen, aber wenn die Aktie über dem Ausübungspreis liegt, haben Sie den Betrag begrenzt, den Sie machen können. Wenn die Aktie niedriger geht, sind Sie nicht in der Lage, einfach verkaufen die Aktie, die Sie benötigen, um wieder die Option als gut. Wann Sie einen abgedeckten Anruf verwenden Es gibt eine Reihe von Gründen Trader beschäftigt abgedeckte Anrufe. Die offensichtlichste ist, um Einkommen auf Lager, die bereits in Ihrem Portfolio zu produzieren. Andere mögen die Idee, von der Option Premium-Zeit Zerfall profitieren. Aber nicht wie die unbegrenzte Gefahr des Schreibens Optionen aufgedeckt. Eine gute Verwendung dieser Strategie ist für eine Aktie, die Sie halten könnten und die Sie als langfristige halten, möglicherweise für steuerliche oder Dividendenzwecke halten möchten. Sie fühlen, dass in der aktuellen Marktumfeld der Aktienwert ist wahrscheinlich nicht zu schätzen, oder es könnte einige fallen. Infolgedessen können Sie beschließen, abgedeckte Anrufe gegen Ihre vorhandene Position zu schreiben. Alternativ suchen viele Händler nach Möglichkeiten auf Optionen sie fühlen sich überbewertet und wird eine gute Rendite bieten. Um eine abgedeckte Call-Position auf eine Aktie geben Sie nicht besitzen, sollten Sie gleichzeitig kaufen die Aktie und verkaufen den Anruf. Denken Sie daran, wenn dies zu tun, dass die Aktie kann in Wert sinken. Um die Position vollständig zu verlassen, müssten Sie die Option zurückkaufen und die Aktie verkaufen. Was auf Expiration zu tun ist Schließlich erreichen wir Ablauftag. Was tun Sie dann Wenn die Option noch aus dem Geld, ist es wahrscheinlich, dass es nur nicht wertlos ausgeht und nicht ausgeübt werden. In diesem Fall müssen Sie nichts tun. Wenn Sie die Position trotzdem halten möchten, können Sie eine weitere Option gegen Ihre Aktie weiter auslagern. Zwar gibt es die Möglichkeit, dass eine aus der Geld-Option ausgeübt wird. Dies ist äußerst selten. Wenn die Option im Geld ist, können Sie erwarten, dass die Option ausgeübt wird. Abhängig von Ihrem Brokerage-Unternehmen, ist es sehr möglich, dass Sie nicht brauchen, um darüber zu kümmern wird alles automatisch sein, wenn die Aktie weggerufen wird. Was Sie tun müssen, bewusst zu sein, ist jedoch, was, wenn überhaupt, Gebühren in dieser Situation belastet werden. Sie müssen sich dessen bewusst sein, so dass Sie planen können, bei der Feststellung, ob das Schreiben eines gegebenen abgedeckten Anruf wird profitabel sein. Sehen wir uns ein kurzes Beispiel an. Angenommen, Sie kaufen 100 Aktien von XYZ bei 38 und verkaufen die Juli 40 Aufrufe für 1. In diesem Fall würden Sie in 100 in Prämien für die Option, die Sie verkauft zu bringen. Dies würde Ihre Kostenbasis auf dem Lager 37 (38 bezahlt pro Aktie - 1 für die Option). Wenn das Juli-Gültigkeitsdatum eintrifft und die Aktie bei oder unter 40 je Aktie gehandelt wird, ist es sehr wahrscheinlich, dass die Option einfach wertlos abläuft und Sie die Prämie (in bar) behalten. Sie können dann weiterhin die Aktie zu halten und schreiben Sie eine andere Option für den nächsten Monat, wenn Sie wählen. Wenn jedoch die Aktie mit 41 gehandelt wird, kann man erwarten, dass die Aktie abgerufen wird. Sie werden es verkaufen bei 40 - die Optionen Ausübungspreis. Aber denken Sie daran, Sie brachte 1 in Prämie für die Option, so dass Ihr Profit auf den Handel wird 3 (kaufte die Aktie für 38, erhielt 1 für die Option, Aktie weggerufen bei 40). Ebenso, wenn Sie die Aktie gekauft und nicht die Option verkauft haben, wäre Ihr Gewinn in diesem Beispiel die gleichen 3 (bei 38 gekauft, bei 41 verkauft). Wenn die Aktie höher als 41 war, würde der Händler, der die Aktie gehalten hat und nicht den 40-Aufruf schreibt, mehr gewinnen, während für den Händler, der die 40 verdeckte Aufforderung schrieb, die Gewinne begrenzt werden würden. Die Bottom Line Die abgedeckte Call-Strategie funktioniert am besten für die Aktien, für die Sie nicht erwarten, eine Menge von oben oder unten. Im Wesentlichen wollen Sie Ihr Lager konsistent bleiben, wie Sie die Prämien sammeln und senken Sie Ihre durchschnittlichen Kosten jeden Monat. Denken Sie auch daran, die Handelskosten in Ihren Berechnungen und möglichen Szenarien zu berücksichtigen. Wie jede Strategie, abgedeckt Call-Schreiben hat Vor-und Nachteile. Wenn mit dem richtigen Vorrat verwendet, können abgedeckte Anrufe eine große Weise sein, Ihre durchschnittlichen Kosten zu verringern. "HINTquot ist ein Akronym, das für für quothigh Einkommen keine Steuern steht. Es wird auf Hochverdiener angewendet, die vermeiden, Bundeseinkommen zu zahlen. Ein Market Maker, dass kauft und verkauft extrem kurzfristige Unternehmensanleihen genannt Commercial Paper. Ein Papierhändler ist in der Regel. Eine Bestellung mit einem Brokerage zu kaufen oder zu verkaufen eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis oder besser platziert. Der uneingeschränkte Kauf und Verkauf von Waren und Dienstleistungen zwischen den Ländern ohne Einschränkungen wie. In der Welt der Wirtschaft, ein Einhorn ist ein Unternehmen, in der Regel ein Start-up, die nicht über eine etablierte Performance-Rekord. Ein Betrag, den ein Hausbesitzer zahlen muss, bevor die Versicherung die Schäden durch einen Hurrikan verursacht wird. How to Cover Covered Calls: 5 Tipps für den Erfolg Was ist ein abgedeckter Call Ein abgedeckter Call ist eine einkommensstarke Strategie, wo Sie verkaufen oder schreiben, Call-Optionen Gegen Aktien, die Sie bereits besitzen. Normalerweise verkaufen Sie einen Vertrag für alle 100 Aktien der Aktie. Im Gegenzug für den Verkauf der Call-Optionen sammeln Sie eine Optionsprämie. Aber diese Prämie kommt mit einer Verpflichtung. Wenn die von Ihnen verkaufte Kaufoption vom Käufer ausgeübt wird, können Sie verpflichtet sein, Ihre Aktien der zugrunde liegenden Aktie zu liefern. Glücklicherweise besitzen Sie bereits die zugrunde liegende Aktie, so dass Ihre potenzielle Verpflichtung abgedeckt ist daher diese Strategien Namen, abgedeckt Call schriftlich. Dont vergessen, wie alle Strategien, abgedeckt Anrufe unterliegen Transaktionskosten. Diese Strategie umfasst zwei Trades und hat daher zwei Provisionen: eine zum Kauf der Aktie und eine, um den Anruf zu verkaufen. Bei TradeKing, ist die Provision für diesen Handel 4,95, die Aktie zu kaufen, plus 4,95 plus 65 Cent pro Vertrag, um den Anruf zu verkaufen. Warum gedeckte Anrufe bearbeiten Wenn Sie abgedeckte Anrufe verkaufen, sind Sie in der Regel in der Hoffnung, Ihre Aktien der zugrunde liegenden Aktie halten, während die Erzeugung zusätzliches Einkommen über die Optionsprämie. Sie wollen den Aktienkurs unter Ihrem Ausübungspreis bleiben, so dass die Option Käufer wird nicht motiviert, die Option auszuüben und greifen Sie Ihre Aktien weg von Ihnen. Auf diese Weise werden die Optionen wertlos auslaufen, halten Sie die gesamte Optionsprämie bei Verfall und youll halten auch Ihre Aktien der zugrunde liegenden Aktie. Wenn Ihr Aktienkurs ist neutral oder fallen ein wenig, aber Sie wollen immer auf die Aktien halten längerfristig, schriftlich abgedeckt Anrufe kann ein guter Weg, um zusätzliches Einkommen auf Ihre lange Position zu verdienen. Aber denken Sie daran, youre auch ein Aktionär, so youll höchstwahrscheinlich wollen den Wert Ihrer Aktien zu erhöhen nur nicht genug, um Ihre gedeckten Anrufe Streik Preis zu schlagen. Dann werden Sie nicht nur halten die Prämie aus den Optionen Verkauf, youll auch von den Aktien steigen im Wert profitieren. Youre wirklich liebenden Leben, wenn das passiert. Ein Beispiel für einen abgedeckten Aufruf in Aktion Stellen Sie sich vor, Sie besitzen bereits 100 Aktien von XYZ. Sie kauften sie für jeweils 25, plus die Provision von 4,95, und jetzt XYZ ist der Handel mit 50 - aber es scheint nicht wahrscheinlich steigen viel in der kurzfristigen. Dennoch sind Sie langfristig bullish auf XYZ und wollen sehen, wenn Sie ein wenig mehr Geld beim Warten auf eine größere Bump in der Aktie zu machen. Im Januar verkaufen Sie einen gedeckten Call-Vertrag auf XYZ. Nehmen wir an, die Option, die Sie verkauft haben, hat März-Verfall und einen Ausübungspreis von 55. Die Prämie, die Sie sammeln, ist 2.50 pro Option oder 250 (2.50 x 100 Aktien 250) weniger Provisionen von 5.60. Wenn XYZ rund 50 bis März Ablauf bleibt, wäre der Anruf out-of-the-money. Das bedeutet, dass der Kauf der Aktie für den Ausübungspreis (55) teurer ist als der Kauf der Aktien im freien Markt (50). So würde der Optionskäufer höchstwahrscheinlich nicht den Call ausüben und die Option würde wertlos auslaufen. Sie packen die 250 Prämie und halten Sie Ihre 100 Aktien von XYZ. Denken Sie daran, solange die Optionen, die Sie verkaufen nicht bekommen ausgeübt, können Sie wiederholen dieses Manöver von Monat zu Monat, Verkauf von zusätzlichen abgedeckten Anrufe gegen die gleichen Aktien der Aktie. Was passiert, wenn die Aktie durch das Dach schießt Was passiert, wenn Sie einen gedeckten Anruf schreiben - und dann Ihre zugrunde liegenden Aktien schießen himmelwärts, über die Optionen Ausübungspreis In diesem Fall hat die Option Käufer Grund zur Ausübung seiner Call-Option, weil der Kauf der Aktien für den Ausübungspreis ist billiger als der Kauf der Aktie im freien Markt. Dies nennt man In-the-money. In diesem Szenario werden Ihre Aktien höchstwahrscheinlich von Ihnen abgerufen werden. Sie könnten traurig sein, um mit Ihrem Bestand zu trennen und verpassen einige dieser Gewinne - aber das Szenario hält einige Vorteile für Sie. Zum Beispiel können Sie sich vorstellen, XYZ schießt von 50 bis 65, und youve verkauft ein März 55 abgedeckten Anruf. In diesem Szenario ist der Optionskäufer extrem wahrscheinlich, sein Recht auszuüben, die zugrunde liegenden Aktien zu kaufen. Schließlich erlaubt die Kaufoption dem Käufer, XYZ bei nur 55 zu erwerben, wenn alle anderen 65 zu zahlen haben - eine Differenz von 10 pro Aktie. Als der abgedeckte Anruf Verfasser, Sie havent heraus gebildet auch schlecht. Als Sie den Anruf verkauften, war der Vorrat 50 und jetzt youre, das innen bei 55 einlädt - das ist ein Gewinn von 10 auf dem Vorrat alleine. Plus erhalten Sie, die 2.50 Prämie zu halten, die Sie gesammelt haben, wenn Sie den bedeckten Anruf an erster Stelle verkaufen - ein zusätzliches 5. Nicht zu schäbig. Immer wenn Sie eine abgedeckte Call-Position eingeben, müssen Sie bereit sein, die Aktie zum Ausübungspreis zu trennen. So wählen Sie einen Ausübungspreis aus, der für genug Gewinne verantwortlich ist, die Sie nicht für sich selbst traurig fühlen, wenn Ihr Vorrat weggerufen erhält. Was ist Zuordnung Wie bereits erwähnt, wenn Sie einen abgedeckten Anruf verkaufen, akzeptieren Sie eine Verpflichtung im Austausch für die Optionsprämie, die Sie sammeln. Ihre zugrunde liegenden Aktien der Aktie könnte von Ihnen abgerufen werden, wenn die Option Käufer entscheidet sich für die Ausübung. Wir sagen, könnte hier, weil es nicht garantiert, dass youll gebeten werden, diese Verpflichtung zu ehren. Es hängt davon ab, ob Sie zugewiesen werden. Heres, wie der Zuweisungsprozess funktioniert. Die Zuteilung erfolgt über ein zufälliges Lotteriesystem, das von der Options Clearing Corporation (OCC) ausgeführt wird. Wenn die OCC eine Ausübungserklärung erhält, die ihr zufällig einer Mitgliedsausgleichsgesellschaft zugeordnet wird. Im Gegenzug weist Ihr Brokerage-Unternehmen zufällig Übung Hinweise auf kurze Optionen Positionen auf ihre Bücher. So sein mögliches youll durch diesen Prozess zugewiesen werden. Natürlich ist seine auch möglich youll skip-out frei. Aber wenn die Call-Option, die Sie verkauft haben mehr als ein paar Cent in-the-money am Verfallsdatum ist, ist die Chance zu entkommen Zuweisung höchst unwahrscheinlich. Darüber hinaus, obwohl die Ausübung in der Regel davon abhängt, ob die Option In-oder Out-of-the-money ist, kann ein Optionskäufer wählen, seine oder ihre Option jederzeit ausüben, bis zum Ablauf, aus irgendeinem Grund, ob es Sinn macht oder nicht. Wie Sie wahrscheinlich wissen, verhalten sich die Menschen nicht immer in einer vernünftigen Weise. Was sind die Risiken in abgedeckten Call-Schreiben Obwohl abgedeckt Call-Schreiben wird in der Regel als eine ziemlich konservative Option Strategie, gibt es Risiken. Denken Sie daran, wie eine abgedeckte Call Schriftsteller Sie zwei Hüte tragen: Youre ein Anruf Verkäufer und youre auch ein Aktionär. Abwärtsrisiko als Aktionär. Falls der Wert Ihrer zugrunde liegenden Aktien signifikant sinkt, übersteigt der Verlust aus dem Aktienbestand den Gewinn aus der erhaltenen Optionsprämie wahrscheinlich. Begrenzte Oberseite als Aktionär. Vor dem Verkauf einer abgedeckten Call, als Aktionär haben Sie unbegrenzte potenzielle Oberseite aus dem Besitz der Aktie. Wenn Sie mit dem Schreiben abgedeckter Anrufe beginnen, ist Ihr potenzieller Gewinn aus dem Besitz der Aktie auf den Gewinn beschränkt, den Sie realisieren können, wenn der Aktienkurs den Ausübungspreis der Option erreicht. An einem Punkt danach werden die Aktien wahrscheinlich weggerufen und Sie werden die Aktien für den Ausübungspreis zu verkaufen. Wie Sie vertraute Anrufe erfolgreich verwenden können Tipp 1: Halten Sie die Volatilität (Wahrscheinlichkeit der Kursbewegung) im Auge. Writing abgedeckte Anrufe funktioniert am besten auf Aktien mit Optionen, die ausstellen mittelmäßig implizite Volatilität. Dies bedeutet, dass Sie einen Vorrat verwenden möchten, der die Fähigkeit hat, sich zu bewegen, aber in einer etwas vorhersagbaren Weise. Wenn die implizite Volatilität zu niedrig ist, wird die Optionsprämie, die Sie sammeln, ebenfalls wahrscheinlich gering sein. Wenn die implizite Volatilität hoch ist, werden die Prämien auch höher sein, aber es gibt einen Kompromiß. Je höher die implizite Volatilität ist, desto größer ist die Wahrscheinlichkeit, dass sich der Bestand in beiden Richtungen deutlich bewegt. Dies könnte bedeuten, Sie haben eine höhere Chance, dass Ihre Aktie entfernt, wenn der Preis steigt, oder von einem Verlust, wenn die Aktie stark sinkt. Denken Sie daran: Wenn der Preis steigt genug, dass der Call-Käufer die Option ausübt und ruft Ihre Aktie weg von Ihnen, youll nicht mehr ein Aktionär, die Sie von der Teilnahme an zukünftigen Gewinne in der Aktie über den Ausübungspreis hinaus. Mit anderen Worten, mittlere Volatilität sollte genügend Prämie zur Verfügung stellen, um den Handel lohnend zu machen, während die Menge der Unberechenbarkeit, die mit Hochvolatilitätsbeständen gefunden wird, verringert wird. Nur Sie können entscheiden, welche Art von Option Premium wird diese Strategie lohnt sich. Ein letzter Gedanke für Tipp 1: Implizite Volatilität lässt sich nur mit einem Optionsmodell ermitteln. Während diese Informationen in Ihrem Entscheidungsfindungsprozess hilfreich sein können, ist es immer noch hypothetisch. Auch hier bedeutet die implizite Volatilität eher die Wahrscheinlichkeit eines schwankenden Aktienkurses. Aber denken Sie daran, dies kann nicht der Fall in der realen Welt sein. Tipp 2: Keine Panik, wenn youre zugeordnet. Wenn youre aufgefordert, Vorrat zu liefern, kann es als Überraschung kommen. Einige Covered Call Schriftsteller Sorgen über den Verlust einer langjährigen Lagerposition auf diese Weise. Aber Sie haben mehr Möglichkeiten in dieser Situation als Sie vielleicht erkennen. Nehmen wir an, Sie haben in den letzten fünf Jahren 100 Aktien von XYZ pro Jahr gekauft, und bei jedem neuen Kauf war der Preis höher als der vorherige. Dann schreiben Sie einen abgedeckten Anruf gegen Ihre Bestände. Wenn Sie zugeordnet sind, können Sie aus den Aktien von XYZ, die Sie besitzen, die spezifische Menge der Aktien auswählen, die Sie ausliefern möchten. Die beste Vorgehensweise kann sein, die teuerste Aktien von XYZ zu liefern, die Sie vor kurzem gekauft haben, und halten Sie die weniger teuren, die Sie früher gekauft hatten. Auf diese Weise können Sie vermeiden, eine große Steuerrechnung aufgrund von Kapitalgewinnen auf Ihrem Lager auszulösen. (Denken Sie daran, dass Ihre steuerlichen Belange sind spezifisch für Sie. Achten Sie darauf, den Rat eines Steuerfachangestellten, wenn Sie Entscheidungen wie diese zu suchen.) Wenn youd lieber nicht loslassen von der Aktie youre halten, das ist auch okay. Sein möglich, den Vorrat auf Marge auf dem freien Markt zu kaufen und diese Anteile anstatt zu liefern. Dies gibt Ihnen eine bessere Kontrolle der steuerlichen Konsequenzen und Ihre langfristigen Positionen. Berücksichtigen Sie jedoch, dass, wenn Sie neu erworbene Aktien liefern wollen, müssen Sie Ihre Abtretung vorwegnehmen und die Anteile vor dem Eingang der Abtretungserklärung kaufen. Darüber hinaus hat der Kauf von Aktien auf Marge eigene Risiken. Margin ist im Wesentlichen eine Kreditlinie für den Kauf von Aktien, für die Sie eine minimale Anzahlung und zahlen Sie Ihren Makler einen Zinssatz. Wenn der Markt gegen Sie plötzlich bewegt, können Sie erforderlich sein, um schnell hinzuzufügen, um diese Anzahlung in was ist ein Margin Call genannt. Lesen Sie auf die Risiken der Marge, um dieses Werkzeug mit Bedacht zu verwenden. Laden Sie die TradeKings Margin-Vereinbarung hier herunter. Tipp 3: Im Voraus wissen, was youll tun, wenn die Aktie geht. Youd schreiben in der Regel einen abgedeckten Aufruf auf eine Aktie, auf die Sie bullish in der langfristigen. Wenn die Aktie nach Süden geht, hilft es, einen Plan zu haben. Immerhin, niemand mag es, wenn die Aktien gehen. Aber wieder haben Sie mehr Möglichkeiten, als Sie denken. Im Gegensatz zu dem, was viele Anleger davon ausgehen, sperrt den Verkauf eines Anrufs nicht in Ihre Position bis zum Verfallsdatum. Sie können immer wieder kaufen und entfernen Sie Ihre Verpflichtung zur Lieferung von Lager. Wenn der Bestand gesunken ist, seit Sie den Anruf verkauft haben, können Sie in der Lage sein, den Rückruf zu einem niedrigeren Preis als den ursprünglichen Verkaufspreis zu kaufen, was einen Gewinn auf der Optionsposition macht. Das Rückkaufsrecht entbindet auch Ihre Verpflichtung zur Lieferung von Aktien bei Zuteilung. Wenn Sie wählen, können Sie dann dump Ihre lange Lagerposition, die Verhinderung weiterer Verluste, wenn der Bestand weiter sinkt. Tipp 4: Überlegen Kauf-schreibt. Wenn youre angezogen, um abgedeckte Anrufe als eine laufende Einkommen Strategie, können Sie die Aktie kaufen und verkaufen die Call-Option in einer einzigen Transaktion. Dies wird als Kauf-Schreiben bezeichnet. Der TradeKing-Buy-Write-Trading-Screen macht den Handel dieser Strategie einfach, da Sie gleichzeitig Ihre Bestellung für den Aktienkauf und den Verkauf der Option eingeben können. Kaufschreiben bieten mehr als Bequemlichkeit. Für eine Sache, reduzieren Sie Ihr Marktrisiko durch nicht legging in die Strategie. (Wenn Sie in einer Multi-Bein-Option Position in mehr als einer Transaktion, das heißt, legging in den Handel.) Da kann viel zwischen einem Handel und dem nächsten passieren, auch wenn theyre nur ein paar Momente auseinander, legging in eine Position Können zusätzliche Risiken darstellen. Das heißt, unter Verwendung einer Multi-Bein-Position kann auch schwierig sein. Sie entsteht zwei Provisionen und es kann eine komplexe steuerliche Behandlung abhängig von Ihrer persönlichen Situation. Seien Sie sicher, mit einem Steuerberater zu überprüfen, bevor Sie ein buy-write handeln. Tipp 5: Vergleichen Sie statische versus if-called returns. Abgedeckte Anrufe sind ein Weg, um Einkommen auf Ihre langen Aktienpositionen über und über Dividenden, die die Aktie zahlt zu verdienen. Statische und if-returns helfen Ihnen herauszufinden, ob der Verkauf des Anrufs für Ihre Anlagestrategie sinnvoll ist. Die statische Rendite eines abgedeckten Aufrufs bezieht sich auf das Szenario, in dem Sie einen abgedeckten Aufruf verkaufen, und die Aktie richtet nicht an, so dass Sie als Schreiber die Prämie als Einkommen behalten können. Wenn die Rückgabe erfolgt, erfolgt die Zuweisung und Sie liefern die Aktie zum Ausübungspreis. Sie sollten die Mathematik für beide dieser Szenarien vor dem Tauchen in abgedeckte Call-Schreiben zu tun. Diese Zahlen sind wichtig, um sicherzustellen, dass Sie auf Ihre Investition Ziele bei der Umsetzung dieser Strategie zu arbeiten, und dass youll mit Ihren Rückkehr zufrieden sein im Falle eines der beiden Ergebnisse. TradeKing-Clients können unter den Optionsketten im Menü Zitate Research statische und if-returns finden. Wählen Sie in der Kettenseite die Option Abgeleitete Anrufe aus dem Dropdown-Menü im Feld Kettenart aus. Denken Sie daran, keine dieser vorberechneten Projektionen Provisionen oder Gebühren für Ihren Handel, die beide die Renditen zu reduzieren. Wenn Sie mehr von einem Do-it-Heimwerker sind, ist Heres ein Beispiel dafür, wie Sie die verschiedenen Renditen einschließlich Provisionen und Gebühren berechnen können. (Diese Zahlen gehen davon aus, dass Sie ein Buy-Write handeln und die Kostenbasis von 50 für die Aktie verwenden.) Berechnung der Covered Call Returns Call verkauft: March 55 call Call Prämie: 2,50 Börsenkurs: 50 Anzahl der Aktien Gehandelt: 100 Anzahl der gehandelten Kontrakte: 1 Provision für diesen Trade: 10,55 (4,95 4,95 0,65) Zuteilungskommission - falls zugeordnet: 4,95 Abgeschlossene Anrufe können eine handliche Strategie sein, um über Ihre Dividenden hinaus auch Einnahmen in Ihren Beständen zu erzielen. Typischerweise youll schreiben abgedeckte Anrufe auf Aktien, auf die Sie langfristig bullish, aber nicht erwarten große Gewinne in der unmittelbaren Zukunft. Sie können besonders nützlich bei Aktien sein, die stagnieren oder kurzfristig ein kleines Dip erleben. Aber sei vorsichtig. Wie bei jeder anderen Option Strategie, abgedeckte Anrufe sind nie eine sichere Sache. Sie müssen Ihre Risiken zu verstehen und geben Sie den Handel mit einem Plan für alle möglichen Ergebnisse. Holen Sie sich 1.000 in Free Trade Commission Today Trade Kommission kostenlos, wenn Sie ein neues TradeKing Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren. Verwenden Sie den Promocode FREE1000. Profitieren Sie von niedrigen Kosten, hoch bewertet Service und preisgekrönte Plattform. E-Mail-Optionen haben Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Standardoptionsbroschüre unter www. tradeking / ODD, bevor Sie mit den Optionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Option Trades, fügen Sie 65 Cent pro Optionskontrakt. TradeKing belastet zusätzlich 0,35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühr erhoben wird. Sehen Sie unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie für die gesamte Bestellung für Aktien mit weniger als 2,00. Siehe unsere Kommissionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Price-Aktien, Optionsspreads und andere Wertpapiere. Neukunden sind für dieses Sonderangebot nach Eröffnung eines TradeKing-Kontos mit mindestens 5.000 Euro berechtigt. Sie müssen sich für das Freihandels-Provision-Angebot bewerben, indem Sie den Promotionscode FREE1000 bei der Kontoeröffnung eingeben. Neue Konten erhalten 1.000 Provisionskredite für Eigenkapital-, ETF - und Optionsgeschäfte innerhalb von 60 Tagen nach Finanzierung des neuen Kontos. Das Provisionsguthaben dauert einen Werktag ab dem anzuwendenden Stichtag. Um für dieses Angebot zu qualifizieren, müssen neue Konten eröffnet werden bis zum 31.12.2016 und finanziert mit 5.000 oder mehr innerhalb von 30 Tagen nach Kontoeröffnung. Die Kommissionskredite umfassen Eigenkapital-, ETF - und Optionsaufträge einschließlich der pro Auftragskommission. Ausübungs - und Abtretungsgebühren gelten weiterhin. Sie erhalten keine Barabfindung für nicht genutzte Freihandelskommissionen. Das Angebot ist nicht übertragbar oder gültig in Verbindung mit anderen Angeboten. Offen für nur US-Bürger und schließt Mitarbeiter der TradeKing Group, Inc. oder ihrer verbundenen Unternehmen, der aktuellen TradeKing Securities, LLC Kontoinhaber und neuer Kontoinhaber aus, die in den letzten 30 Tagen ein Konto bei TradeKing Securities, LLC geführt haben. TradeKing kann dieses Angebot jederzeit ohne Vorankündigung ändern oder einstellen. Die Mindestgelder von 5.000 müssen auf dem Konto (abzüglich der Handelsverluste) für mindestens 6 Monate verbleiben oder TradeKing kann das Konto für die Kosten des Geldes auf das Konto verrechnen. Das Angebot gilt nur für ein Konto pro Kunde. Weitere Einschränkungen sind möglich. Dies ist kein Angebot oder eine Aufforderung in einem Land, in dem wir nicht berechtigt sind, Geschäfte zu tätigen. Kurse verzögern sich mindestens 15 Minuten, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten werden von SunGard betrieben und implementiert. Unternehmensgrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company. Provisionsfreies Buy-to-close-Angebot gilt nicht für Multi-Bein-Trades. Mehrbein-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen von Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig vor der Anlage berücksichtigen. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und weitere Informationen und kann per Email an email160protected bezogen werden. Investitionsrenditen schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger Aktien, wenn erlöst oder verkauft, kann mehr oder weniger als ihre ursprünglichen Kosten wert sein. ETFs unterliegen ähnlichen Risiken wie Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken ausgesetzt sein. TradeKings Fixed Income Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle Gebote (Angebote), die auf der Knight BondPoint-Plattform eingereicht werden, sind Limit Orders und werden nur gegen Angebote (Gebote) auf der Knight BondPoint Plattform ausgeführt. Knight BondPoint leitet Aufträge nicht zu einem anderen Veranstaltungsort zwecks Auftragsabwicklung und - ausführung weiter. Die Informationen stammen aus Quellen, die als zuverlässig angesehen werden, ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit wird jedoch nicht garantiert. Informationen und Produkte werden nur auf Best-Agent-Basis zur Verfügung gestellt. Bitte lesen Sie die vollständigen Fixed Income Bedingungen. Die festverzinslichen Anlagen unterliegen verschiedenen Risiken wie Zinsänderungen, Kreditqualität, Marktbewertungen, Liquidität, Vorauszahlungen, vorzeitige Rückzahlung, Firmenereignisse, steuerliche Auswirkungen und andere Faktoren. Inhalte, Recherchen, Werkzeuge und Aktien - oder Optionszeichen sind nur zu Bildungs - und Veranschaulichungszwecken gedacht und bedeuten keine Empfehlung oder Aufforderung zum Erwerb oder Verkauf eines bestimmten Wertpapiers oder zur Beteiligung an einer bestimmten Anlagestrategie. Die Projektionen oder andere Informationen bezüglich der Wahrscheinlichkeit von verschiedenen Investitionsergebnissen sind hypothetischer Natur, werden nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, spiegeln nicht die tatsächlichen Investitionsergebnisse wider und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Alle Inhalte von Drittanbietern, einschließlich Blogs, Trade Notes, Forum Posts und Kommentare, spiegeln nicht die Meinung von TradeKing wider und wurden möglicherweise nicht von TradeKing überprüft. All-Stars sind Dritte, stellen nicht TradeKing dar und können eine unabhängige Geschäftsbeziehung mit TradeKing unterhalten. Testimonials können nicht repräsentativ für die Erfahrungen anderer Kunden sein und sind kein Hinweis auf zukünftige Leistung oder Erfolg. Für etwaige Zeugnisse wurde keine Gegenleistung gezahlt. 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Eine vollständige Liste der Offenlegungen im Zusammenhang mit Online-Inhalten finden Sie unter www. tradeking / education / disclosures. Devisenhandel (Forex) wird angeboten, um Self-directed Investoren durch TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc und TradeKing Securities, LLC sind separate, aber verbundenen Unternehmen. Forex-Konten sind nicht durch die Securities Investor Protection Corp. (SIPC) geschützt. Forex-Handel mit erheblichen Verlustrisiken und ist nicht für alle Anleger geeignet. Steigende Hebelwirkung erhöht das Risiko. Vor der Entscheidung für den Handel Forex, sollten Sie sorgfältig Ihre finanziellen Ziele berücksichtigen, Erfahrung zu investieren, und die Fähigkeit, das finanzielle Risiko zu nehmen. Alle Meinungen, Neuigkeiten, Recherchen, Analysen, Preise oder sonstigen Informationen enthalten keine Anlageberatung. Lesen Sie die vollständige Offenlegung. Bitte beachten Sie, dass vor Ort Gold und Silber Verträge unterliegen nicht der Regulierung unter dem U. S. Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungiert als ein führender Broker der GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Ihr Forex-Konto wird gehalten und gepflegt bei GAIN Capital, die als Clearing-Agent und Gegenpartei für Ihre Geschäfte. GAIN Capital ist bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) registriert und Mitglied der National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. ist Mitglied der National Futures Association (ID 0408077). Copy 2016 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten. TradeKing Group, Inc. ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial, Inc. Securities über TradeKing Securities, LLC, Mitglied FINRA und SIPC angeboten. Forex angeboten durch TradeKing Forex, LLC, Mitglied NFA. Covered Call (Kauf / Schreiben) Beschreibung Ein Investor, der Aktien kauft oder besitzt und schreibt Call-Optionen in der entsprechenden Menge kann Prämieneinnahmen ohne zusätzliche Risiko zu verdienen. Die erhaltene Prämie fügt den Anlegern unter dem Strich hinzu, unabhängig vom Ergebnis. Es bietet eine kleine Abwärtskissen für den Fall, dass die Aktie nach unten rutscht und können die Erträge auf der Oberseite steigern. Vorhersehbar kommt dieser Nutzen auf Kosten. Solange die Short-Call-Position offen ist, verliert der Anleger einen Großteil des Aktienpotenzials. Wenn der Aktienkurs über dem Call-Basispreis steigt, wird die Aktie zunehmend aufgerufen. Da die Zuordnungsmöglichkeit für diese Strategie von zentraler Bedeutung ist, ist es für Investoren, die die Zuordnung als positives Ergebnis ansehen, sinnvoller. Da abgedeckte Call-Autoren ihren eigenen Ausstiegspreis auswählen können (d. H. Streik plus Prämie erhalten), kann die Zuweisung als Erfolg gesehen werden, nachdem der Zielpreis realisiert wurde. Diese Strategie wird zu einem komfortablen Instrument im Equity Allocation Management. Nettoposition (am Verfall) BEISPIEL MAXIMALER GEWINNUNG Basispreis - Lagerbezugspreisprämie MAXIMALER VERLUST Aktienkaufpreis - Prämie erhalten (substantiell) Der Anleger muss keinen Geldanruf anbieten. Die Wahl zwischen den Ausübungspreisen beinhaltet lediglich einen Kompromiss zwischen den Prioritäten. Der Covered Call-Schriftsteller könnte einen höheren, ausserbörslichen Ausübungspreis auswählen und mehr Aktien für die Dauer der Strategie erhalten. Allerdings würde die weitere Out-of-the-money-Aufruf weniger Prämieneinnahmen zu generieren, was bedeutet, dass es ein kleineres Abwärtskissen im Falle eines Aktienrückgangs sein würde. Aber was auch immer die Wahl, der Ausübungspreis (plus die Prämie) sollte eine akzeptable Liquidation Preis. Ein Aktieninhaber, der bedauern würde, den Bestand während einer schönen Rallye zu verlieren, sollte sorgfältig denken, bevor er einen abgedeckten Aufruf schreibt. Der einzige sichere Weg, um Zuordnung zu vermeiden ist, die Position zu schließen. Es erfordert Wachsamkeit, schnelles Handeln und kostet extra, um den Rückruf zu kaufen, besonders wenn der Vorrat schnell klettert. Ausblick Der Covered Call Schriftsteller sucht für mindestens die Laufzeit der Option einen stetigen oder leicht steigenden Aktienkurs. Diese Strategie ist nicht geeignet für einen sehr bärigen oder sehr bulligen Investor. Zusammenfassung Diese Strategie besteht darin, einen Anruf zu schreiben, der durch eine gleichwertige lange Lagerposition abgedeckt ist. Es bietet eine kleine Absicherung auf die Aktie und ermöglicht es einem Investor, Prämieneinnahmen zu verdienen, im Gegenzug für zeitweilig verfällt ein Großteil der Aktien upside Potenzial. Motivation Das Primärmotiv ist, Prämieneinkommen zu verdienen, das die Wirkung hat, die Gesamtrückkehr auf dem Vorrat zu erhöhen und ein Maß des Abwärtsschutzes zur Verfügung zu stellen. Die besten Kandidaten für abgedeckte Anrufe sind die Aktienbesitzer, die vollkommen bereit sind, die Anteile zu verkaufen, wenn der Bestand steigt und die Anrufe vergeben werden. Aktienbesitzer, die zögern, sich mit den Aktien, vor allem Mid-Rally, sind nicht in der Regel Kandidaten für diese Strategie. Gedeckte Anrufe erfordern eine enge Überwachung und eine Bereitschaft, schnell zu handeln, wenn Zuweisung bei einer scharfen Rallye selbst dann vermieden werden soll, gibt es keine Garantien. Abgedeckte Anrufe werden gegen bereits im Portfolio befindliche Bestände geschrieben. Im Gegensatz dazu bezieht sich Kauf / Schreiben auf die gleichzeitige Herstellung von Long - und Short-Call-Positionen. Die Analyse ist die gleiche, mit der Ausnahme, dass der Anleger muss die Ergebnisse für alle früheren unrealisierten Aktien Gewinne oder Verluste. Max Loss Der maximale Verlust ist begrenzt, aber erheblich. Das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass der Vorrat wertlos wird. In diesem Fall hat der Anleger den gesamten Wert der Aktie verloren. Allerdings wird dieser Verlust etwas durch die Prämieneinnahmen aus dem Verkauf der Call-Option reduziert werden. Es ist auch erwähnenswert, dass das Risiko des Verlustes der Aktien insgesamt Wert ist in jeder Form der Aktienbesitz. In der Tat, die Prämie erhalten verlässt die abgedeckte Anruf Schriftsteller etwas besser dran als andere Aktienbesitzer. Max. Gewinn Die maximalen Gewinne der Strategie sind begrenzt. Die Summe der Nettogewinne hängt zum Teil von den Anschaffungswerten bei Verkauf und von nicht realisierten Wertsteigerungen oder - verlusten ab. Die maximalen Veräußerungsgewinne werden durch den Ausübungspreis begrenzt. Wenn die Aktie zum Ausübungspreis ist, erreicht die Covered Call-Strategie selbst ihre Spitzen-Profitabilität und würde nicht besser, egal wie viel höher der Aktienkurs sein könnte. Der Nettogewinn der Strategien wäre die erhaltene Prämie sowie jegliche Kursgewinne (oder Minus-Aktienverluste), gemessen am Basispreis. Dieses Maximum ist sehr wünschenswert für Anleger, die sich gerne zum Ausübungspreis liquidieren ließen, während sie für Anleger, die zugeteilt wurden, aber unter Umständen eher die Aktie halten und an künftigen Gewinnen teilnehmen. Das Hauptmotiv bestimmt, ob der Anleger nach der Zuteilung Aktiengewinne als irrelevant oder als eine wirtschaftliche Chance. Gewinn / Verlust Diese Strategie kann am besten als eine von zwei Dingen angesehen werden: eine partielle Aktien-Hedge, die keine zusätzlichen Vorauszahlungen erfordert, oder eine gute Ausstiegsstrategie für eine bestimmte Aktie. Ein Investor, dessen Hauptinteresse ein beträchtliches Ertragspotential ist, findet möglicherweise nicht genügend Berücksichtigung. Der potenzielle Gewinn ist während der Laufzeit der Option begrenzt, da der Aufruf das Aktienpotential reduziert. Der Hauptnutzen ist der Effekt der Prämieneinnahmen. Es senkt die Aktien breakingven Kosten auf dem Nachteil und steigert Gewinne auf der Oberseite. Das Best-Case-Szenario hängt zum Teil von den Investorenmotiven ab. Zunächst betrachten die Investoren, die es vorziehen, die Aktie zu halten. Liegt die Aktie exakt am Ausübungspreis, so hat die Aktie theoretisch den höchsten Wert erreicht, den sie ohne Auslösung der Rufzuweisung haben kann. Die Strategie netzelt die maximalen Gewinne und verlässt den Anleger frei, an den Aktien zukünftiges Wachstum teilzunehmen. Zum Vergleich: Der Covered Call-Schriftsteller, der gern die Aktie zum Ausübungspreis liquidiert, tut am besten, wenn der Call zugewiesen wird - je früher, desto besser. Leider ist es im Allgemeinen nicht optimal, eine Call-Option bis zum letzten Tag vor dem Auslaufen auszuüben. Eine Ausnahme von dieser allgemeinen Regel tritt am Tag vor einer Aktie ex Dividende, in diesem Fall eine frühe Zuweisung würde den beratenen Schriftsteller der Aktiendividende zu berauben. Während der Gewinn aus der Option auf die erhaltene Prämie beschränkt ist, könnte der Anleger einen erheblichen nicht realisierten Gewinn an der Aktie halten. Sie könnten die Strategie als geschützte einige dieser Gewinne gegen Schlupf sehen. Wie bereits erwähnt, die Hedge ist begrenzt potenzielle Verluste bleiben erheblich. Wenn die Aktie auf Null sinkt, hätte der Anleger den Gesamtbetrag ihrer Investition in die Aktie verloren, der Verlust würde jedoch durch die Prämie aus dem Verkauf des Auftrages verringert werden, was natürlich wertlos wäre, wenn die Aktie bei Null wäre. Es ist jedoch zu beachten, dass das Verlustrisiko direkt mit dem Aktienbestand zusammenhängt und der Anleger dieses Risiko mit dem Erwerb der Aktie übernommen hat. Die Short-Call-Option erhöht dieses Abwärtsrisiko nicht. Breakeven Ob diese Strategie zu einem Gewinn oder Verlust führt, wird im Wesentlichen durch den Kaufpreis der Aktie bestimmt, der in der Vergangenheit zu einem anderen Kurs eingetreten sein könnte. Angenommen, die Aktien - und Optionsbestände wurden gleichzeitig erworben. Wenn am Ende die Position noch offen ist und der Investor die Aktie verkaufen will, verliert die Strategie nur, wenn der Aktienkurs um mehr als den Betrag der Call Prämie gefallen ist. Breakeven Anfangsbestand Preisprämie empfangen Volatilität Eine Erhöhung der impliziten Volatilität würde eine neutrale bis leicht negative Auswirkung auf diese Strategie haben, alle anderen Dinge gleich. Es würde dazu neigen, die Kosten für den Kauf des kurzen Rückrufs zu erhöhen, um die Position zu schließen. In diesem Sinne, größere Volatilität schadet diese Strategie, wie es alle Short-Option Positionen. Angesichts der Tatsache, dass die Long-Position die Short-Call-Position abdeckt, würde die Zuweisung keine Verluste auslösen, so dass eine größere Chance auf Zuweisung keine Rolle spielt. Was die Nachteile angeht, so puffert die erhaltene Prämie das Risiko aus einem Aktienrückgang bis zu einem gewissen Grad. Eine erhöhte implizite Volatilität ist ein negatives, aber nicht so risikoreiches wie für eine ungedeckte Short-Optionsposition. Zeitverfall Der Ablauf der Zeit wirkt sich positiv auf diese Strategie aus, alle anderen Dinge gleich. Es neigt dazu, den Zeitwert (und daher den Gesamtpreis) des Kurzrufs zu reduzieren, was es kostspieliger macht, wenn es gewünscht wird, zu schließen. Als Expirationsansätze neigt eine Option dazu, auf ihren intrinsischen Wert zu konvergieren, was für Out-of-Money-Aufrufe null ist. Die Covered Call Schriftsteller, der lieber halten die Aktie profitiert von Zeit Erosion. Im Gegensatz dazu für den Investor, der bemüht ist, so schnell wie möglich zugewiesen werden, kann der Ablauf der Zeit nicht wie viel von einem Vorteil scheinen. Allerdings können wir sagen, der Anruf wurde nicht durch Verfall zugewiesen. Das ist ok. Der Investor hält die Prämie und ist frei, mehr Prämieneinnahmen zu verdienen, indem er einen anderen gedeckten Anruf schreibt, wenn er noch vernünftig scheint. Zuordnungsrisiko Wenn die Strategie angemessen gewählt wurde, sollte es hier kein Problem geben. Eine Covered Call Strategie geht implizit davon aus, dass der Anleger bereit und in der Lage ist, Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen (Prämie in der Tat). Daher erlaubt die Zuweisung einfach dem Anleger, die Aktie zum voreingestellten Preis zu liquidieren und das Geld an eine andere Stelle zu stellen. Anleger, die irgendwelche Widerstände über den Verkauf der Aktien haben, müssten den Markt sehr genau beobachten und bereit bleiben, kurzfristig handeln zu können (d. H. Schließen), möglicherweise einen höheren Preis zahlen müssen, um den Rückruf zu kaufen. Bis zur Einstellung der Position bestehen keine Garantieansprüche. Eine Situation, in der eine Aktie an einem Restrukturierungs - oder Kapitalisierungsereignis wie Fusion, Übernahme, Ausgliederung oder Sonderdividende beteiligt ist, könnte die typischen Erwartungen über die frühzeitige Ausübung von Aktienoptionen vollständig beeinträchtigen. Auslaufrisiko Aus Gründen, die im Assignment Risk beschrieben sind, sollte auch kein Exspirationsrisiko bestehen. Die entsprechende Verwendung dieser Strategie geht implizit davon aus, dass der Anleger bereit und in der Lage ist, Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen. Dabei spielt es keine Rolle, ob die Option nach Ablauf der Laufzeit ausgeübt wird. Ist dies nicht der Fall, ist der Anleger frei, die Aktie zu verkaufen oder die gedeckte Call-Strategie zu wiederholen. Wenn der Anruf zugewiesen ist, bedeutet dies, dass die Aktie ihren Zielpreis übertroffen hat (d. H. Streik), und der Investor war erfreut, ihn zu liquidieren. Es besteht ein gewisses Risiko, dass ein Anruf, der etwas außerhalb des Geldes abgelaufen ist, möglicherweise zugewiesen wurde, aber die Benachrichtigung wird erst am folgenden Montag ausgehen. Der Investor sollte darauf achten, den Status der Option nach dem Verfall zu bestätigen, bevor weitere Schritte mit diesem Bestand durchgeführt werden. Kommentare Solange die Short Call Position offen bleibt, ist der Investor nicht frei, die Aktie zu verkaufen. Es würde die Anrufe freigegeben und setzen den Investor auf unbegrenzte Risiko. Um zu verstehen, warum, siehe die nackte Aufruf Strategie Diskussion. Sofern sie nicht völlig gleichbedeutend sind mit der Zuordnung und den Kosten der Schließung der Short-Position, müssen alle Anleger mit Short-Positionen die Aktie auf mögliche Frühwarnung überwachen. 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